Erste Group face un pas strategic major în extinderea sa regională, prin achiziția unei participații de control de 49% în Santander Bank Polska, a treia cea mai mare bancă din Polonia. Tranzacția de 7 miliarde de euro marchează intrarea grupului austriac pe una dintre cele mai dinamice și profitabile piețe bancare din Europa, consolidându-i poziția de lider în Europa Centrală și de Est și deschizând accesul la o bază extinsă de clienți și oportunități de creștere pe termen lung.
Grupul bancar austriac își consolidează prezența în regiune și mizează pe potențialul economic al Poloniei, o piață cu o creștere solidă și un sector bancar în plină dezvoltare
Prin această achiziție, Erste Group devine cel mai mare acționar al Santander Bank Polska și își extinde semnificativ baza de clienți din Europa Centrală și de Est, până la 23 de milioane. Finanțarea integrală a tranzacției din surse interne și planurile de cooperare strategică cu Santander Group în domeniile corporate banking și plăți reflectă o viziune pe termen lung și o încredere puternică în potențialul economic al Poloniei – o economie care a înregistrat una dintre cele mai mari creșteri reale ale PIB-ului din Europa în ultimele decenii.
Erste Group Bank AG („Erste Group”) și Banco Santander S.A. („Santander Group”) au anunțat astăzi că au încheiat un acord prin care Erste Group va achiziționa o participație de 49% în Santander Bank Polska Group S.A. („Santander Bank Polska”) pentru un preț de 584 PLN pe acțiune (aproximativ 6,8 miliarde de euro) și o participație de 50% în Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Santander TFI”) pentru aproximativ 0,2 miliarde de euro, toate de la Santander Group. Împreună, aceste achiziții însumează o valoare totală în numerar de 7,0 miliarde de euro.
Santander Bank Polska este a treia cea mai mare bancă din Polonia după active
Santander Bank Polska este a treia cea mai mare bancă din Polonia după active, cu o cotă de piață de peste 8% (conform perimetrului tranzacției la decembrie 2024) și una dintre cele mai profitabile din țară. Oferă o gamă completă de produse bancare comerciale pentru clienți retail, IMM și corporate. Santander TFI este o companie de administrare a activelor cu active în administrare de 6 miliarde de euro, conform datelor din decembrie 2024.
Tranzacția propusă este de așteptat să crească câștigul pe acțiune (EPS) al Erste Group cu peste 20% și rentabilitatea capitalului tangibil (ROTE) până la aproximativ 19% în 2026, comparativ cu consensul actual de piață de aproximativ 15%.
Peter Bosek, CEO al Erste Group: În calitate de lider în creditare în Europa Centrală și de Est, continuăm să ne extindem prezența în regiune
„Prin achiziția propusă a unei participații de control în Santander Bank Polska, ne îndeplinim un obiectiv strategic de lungă durată: în calitate de lider în creditare în Europa Centrală și de Est, continuăm să ne extindem prezența în regiune și pătrundem pe una dintre cele mai dinamice și profitabile piețe bancare din Europa.
Erste Group a fost fondat cu un scop clar: să promoveze prosperitatea și sănătatea financiară. Anunțul de astăzi, inclusiv noua cooperare strategică cu Santander Group, prin care ne valorificăm punctele forte pentru a deservi clienții noștri din regiunile cheie, deschide calea pentru a ajuta milioane de oameni să prospere.”
Stefan Dörfler: Achiziția ne va permite să generăm o creștere profitabilă și cu valoare adăugată
„Achiziția unei participații de control în Santander Bank Polska ne va permite să generăm o creștere profitabilă și cu valoare adăugată. Ne utilizăm capitalul într-un mod eficient pentru a obține randamente favorabile pentru investitori. Soliditatea poziției noastre de capital înseamnă că putem finanța integral această achiziție din resurse interne.”, a spus și Stefan Dörfler, CFO al Erste Group.
Masa critică la intrarea pe piață
Santander Bank Polska oferă Erste Group masa critică necesară în Polonia chiar de la intrarea pe piață, consolidându-și poziția de lider în creditare în CEE, prin creșterea portofoliului de credite din regiune de la 94 miliarde euro la 131 miliarde euro (date din decembrie 2024).
Prin includerea Santander Bank Polska în rețeaua sa, Erste Group își va crește baza totală de clienți cu aproximativ 36%, ajungând la circa 23 milioane de clienți, iar baza de clienți din CEE cu aproximativ 50%, atingând astfel aproximativ 18 milioane de clienți în afara Austriei. Populația bancabilă potențială a Erste Group în CEE ar urma să crească cu circa 66%, ajungând la 78 milioane de persoane.
Polonia a înregistrat una dintre cele mai mari creșteri reale ale PIB-ului din Europa în ultimele 25 de ani, iar sectorul său bancar rămâne subpenetrat comparativ cu alte țări europene. Achiziția propusă va oferi Erste Group expunere la una dintre cele mai dinamice și profitabile piețe bancare din Europa, cu un potențial atractiv de creștere pe termen lung.
Achiziție finanțată integral din resurse interne
Erste Group va finanța achiziția exclusiv din resurse interne, susținută de anularea programului de răscumpărare de acțiuni de 700 milioane euro anunțat pe 28 februarie 2025, aplicarea unei rate temporar reduse de distribuire a dividendelor – maximum 10% din profitul net pe 2025 – și alte măsuri de gestionare a riscurilor la nivel de bilanț. Se estimează o rată CET1 de peste 13,5% la momentul închiderii tranzacției (aproximativ sfârșitul anului 2025), urmând ca în 2026 să ajungă la peste 14,25%, noul nivel țintă al Erste Group. Dividendul aferent anului financiar 2024 rămâne neschimbat la 3 euro pe acțiune, plătibil la 28 mai 2025, sub rezerva aprobării Adunării Generale. Erste Group își propune să revină la intervalul actual de distribuire a dividendelor de 40-50% începând cu anul financiar 2026.
Capacitate îmbunătățită de distribuție
Profilul de profitabilitate al Erste Group și, implicit, capacitatea sa de distribuție, sunt de așteptat să se îmbunătățească semnificativ după închiderea tranzacției. EPS pentru 2026 este estimat să crească cu peste 20% față de așteptările actuale ale pieței. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea capitalului tangibil (ROTE) pentru 2026 sunt estimate la aproximativ 16% și respectiv 19%. Rentabilitatea investiției (ROI) în primul an (2026) este proiectată la circa 11%, în linie cu alte opțiuni de alocare a capitalului.
Perimetrul tranzacției și termeni-cheie
Erste Group intenționează să achiziționeze 49% din acțiunile ordinare ale Santander Bank Polska de la Santander Group pentru 584 PLN pe acțiune, devenind astfel cel mai mare acționar individual al băncii. Această participație va conferi Erste Group control de facto asupra Santander Bank Polska, cu dreptul de a nominaliza membri în Consiliul de Supraveghere și, prin intermediul acestora, în Consiliul de Administrație. De asemenea, tranzacția va duce la consolidarea integrală a Santander Bank Polska în rezultatele financiare ale Erste Group după finalizare.
Înainte de finalizarea tranzacției propuse, Santander Group intenționează să achiziționeze participația de 60% pe care nu o deține în prezent în Santander Consumer Bank S.A. – participație deținută de Santander Bank Polska – ajungând astfel la deținerea a 100% din acest business. După această tranzacție, Santander Bank Polska este așteptată să dețină peste 37 miliarde euro în credite nete, peste 50 miliarde euro în depozite ale clienților, circa 67 miliarde euro în active și un profit net de aproximativ 1,7 miliarde euro (ajustat pentru provizioane aferente creditelor ipotecare în franci elvețieni), conform proiecțiilor pe decembrie 2024.
În plus, Erste Group intenționează să achiziționeze o participație de 50% în Santander TFI de la Santander Group, cealaltă jumătate fiind deținută direct de Santander Bank Polska.
Când se va finaliza achiziția
Finalizarea tranzacției este supusă aprobărilor obișnuite din partea autorităților de reglementare, inclusiv în special din partea Autorității de Supraveghere Financiară din Polonia (KNF) și aprobarea antitrust din partea Comisiei Europene. Se estimează că achiziția va fi finalizată la sfârșitul anului 2025, sub rezerva aprobărilor necesare și a îndeplinirii altor condiții prealabile, inclusiv finalizarea vânzării Santander Consumer Bank către Santander Group.
Cooperare strategică între Erste Group și Santander Group
Pe lângă tranzacțiile anunțate astăzi, Erste Group și Santander Group au declarat că vor intra într-o cooperare strategică separată în domeniul corporate & investment banking (CIB) și plăți, în regiunile cheie. Această cooperare va valorifica amprenta regională, capabilitățile de produs și baza de clienți ale fiecărei bănci, combinând expertiza Erste Group în Europa Centrală și de Est, inclusiv Polonia, cu pozițiile de lider ale Santander Group în Regatul Unit, Europa și Americi.
Conform termenilor cooperării, ambele bănci vor oferi soluții locale și perspective de piață pentru clienții CIB printr-un model de referință, facilitând interacțiuni fluide și oferte de servicii. Clienții CIB ai Erste Group vor avea acces și la soluțiile cu valoare adăugată oferite de Santander Group, inclusiv servicii de consultanță, piețe de capital și finanțări de proiecte. De asemenea, cele două bănci urmăresc să exploateze oportunități semnificative în domeniul plăților.
În această tranzacție, J.P. Morgan SE acționează ca și consultant financiar, iar Rymarz Zdort Maruta și Wolf Theiss ca și consultanți juridici ai Erste Group.
