Stiri BancareStiri Bancare
  • Prima pagina
  • Stiri de top
  • Analize
  • Interviuri
  • Opinii
  • Informații financiare
Reading: ANALIZĂ XTB, Radu Puiu: Reducerea mult așteptată a dobânzilor, influențată de alegerile prezidențiale din SUA. Cum îl „strânge cu ușa” Trump pe șeful Fed?
Share
Notification Show More
Latest News
Primul Hackathon FABBV – un eveniment dedicat creativității și inovației în domeniul financiar și tehnologic. Mircea Busuioceanu: ”Prin astfel de inițiative, ne dorim să le oferim studenților instrumentele necesare pentru a deveni arhitecții unei lumi financiare mai inteligente, bazate pe AI și inovație”
Stiri de top
Garanti BBVA România a semnat un nou acord de finanțare cu IFC, în valoare de 40 milioane de uro, pentru sprijinirea afacerilor deținute de femei. Mustafa Tiftikcioğlu: ”Antreprenoarele joacă un rol din ce în ce mai important în economie, iar misiunea noastră este să fim alături de acestea”
Stiri de top
Leonardo Badea, Prim-viceguvernator BNR: O abordare diferită a creșterii economice în România: dincolo de ritm contează evitarea dezechilibrelor și a capcanei venitului mediu
Analize Stiri de top
UniCredit Bank și Mastercard au lansat Touch Card™ – un card conceput pentru persoanele cu deficiențe de vedere și nevăzători. Anca Ungureanu: ”Credem în puterea colaborărilor care generează schimbări reale în societate”
Stiri de top
BCE confirmă: Euro a rămas a doua cea mai importantă monedă la nivel global, în 2024. Cum a contribuit România la stabilitatea monedei europene și de ce băncile centrale s-au întors la aur
Analize
Aa
Stiri BancareStiri Bancare
Aa
  • Prima pagina
  • Stiri de top
  • Analize
  • Interviuri
  • Opinii
  • Informații financiare
Follow US
© BankingNews - Toate drepturile rezervate
Stiri Bancare > Blog > Opinii > ANALIZĂ XTB, Radu Puiu: Reducerea mult așteptată a dobânzilor, influențată de alegerile prezidențiale din SUA. Cum îl „strânge cu ușa” Trump pe șeful Fed?
Opinii

ANALIZĂ XTB, Radu Puiu: Reducerea mult așteptată a dobânzilor, influențată de alegerile prezidențiale din SUA. Cum îl „strânge cu ușa” Trump pe șeful Fed?

Gabriela Dinu
Last updated: 18/07/2024 13:15
Gabriela Dinu 11 luni ago
Share
Radu Puiu, Research Analyst XTB Romania
SHARE

În vreme ce investitorii așteaptă cu nerăbdare ca oficialii Rezervei Federale să anunțe reducerea dobânzilor, atât de necesară pentru piața de capital, privirile sunt îndreptate în special asupra președintelui Fed, presat de Donald Trump să aștepte rezultatul alegerilor din SUA pentru decizie, arată Radu Puiu, analist financiar în cadrul XTB România.

Contents
Stresul în economie, observat la clienții cu venituri scăzuteAlegerile prezidențiale din SUA, definitorii pentru decizia Fed

Din martie 2022 până în iulie 2023, Rezerva Federală a majorat rata dobânzii de referință din SUA de 11 ori până la un maxim al ultimelor două decenii de 5,3%, pentru a combate inflația, care a atins un vârf de 9,1% acum doi ani.

Recent, membrii băncii centrale au trimis cele mai puternice semnale de până acum că se pregătesc să reducă ratele, ridicând perspectiva unei relaxări pentru debitorii americani, care se află sub presiunea dobânzilor ridicate.

În cadrul unui discurs în fața Congresului american, președintele Fed, Jerome Powell, a declarat că Rezerva Federală se confruntă cu o piață a locurilor de muncă care se răcește, precum și cu prețuri ridicate persistente. Acest comentariu a reprezentat o schimbare de retorică față de lupta hotărâtă a Fed împotriva inflației din ultimii doi ani, care sugerează că se apropie de reducerea ratelor dobânzilor.

Powell consideră că Fed a făcut „progrese considerabile” către obiectivul de a învinge cea mai gravă creștere a inflației din ultimele patru decenii. Inflația a scăzut considerabil în ultimii doi ani, însă rămâne peste ținta de 2% a băncii centrale.

Powell a precizat că „inflația ridicată nu este singurul risc cu care ne confruntăm”. Reducerea ratelor dobânzilor „prea târziu sau prea puțin ar putea slăbi în mod nejustificat activitatea economică și ocuparea forței de muncă”.

Totuși, Powell nu a „îndeplinit” cea mai mare dorință a investitorilor de pe Wall Street: o indicație clară cu privire la momentul în care Fed ar putea livra prima reducere a ratei.

Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a dobânzii la întâlnirea din septembrie a crescut la 91,7%. Catalizatorul schimbării șanselor a fost actualizarea indicelui prețurilor de consum pentru luna iunie, care a arătat o scădere de 0,1% față de luna anterioară. Aceasta a plasat rata anuală a inflației la 3%, cea mai scăzută din ultimii trei ani. Șansele ca ratele să fie reduse în septembrie erau de aproximativ 70% în urmă cu o lună, punctează Radu Puiu.

Având în vedere recenta serie de date privind îmbunătățirea inflației, în timp ce piața muncii a dat semne de încetinire, o parte dintre participanții de pe Wall Street au cerut Fed să înceapă să reducă ratele dobânzilor înainte ca impactul acestora asupra economiei SUA să afecteze prea mult acest segment al forței de muncă.

La rândul ei, Citi a citat noi semne de încetinire a economiei în opinia sa potrivit căreia Fed va reduce ratele cu 25 de puncte de bază de opt ori, începând din septembrie și până în iulie 2025. În acest scenariu, rata de referință va scădea cu 200 de puncte de bază, adică de la 5,25% – 5,5% în prezent la 3,25% – 3,5%, unde se așteaptă să rămână pentru restul anului 2025.

Angajările și salariile din SUA au scăzut în iunie, în timp ce rata șomajului a crescut la cel mai ridicat nivel de la sfârșitul anului 2021, consolidând perspectivele potrivit cărora Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor în lunile următoare.

Stresul în economie, observat la clienții cu venituri scăzute

În același timp, băncile americane au avertizat că mulți dintre clienții cu venituri reduse dau semne de stres financiar după o perioadă lungă de prețuri ridicate. Creșterea nivelului de stres în economie este observată în special prin 4 semnale:

● Cererile depuse pentru faliment au crescut cu 28% anul acesta până în aprilie, potrivit datelor Institutului American pentru Falimente. Cererile depuse de întreprinderile mici au crescut cu 40%
● Creșterea salariilor încetinește, conform celui mai recent raport privind locurile de muncă al Biroului de Statistică a Muncii.
● Vânzările de locuințe au stagnat sau au scăzut tot anul, deoarece ratele ipotecare nu au reușit să scadă definitiv sub 7%. Vânzările de locuințe au scăzut în lunile martie, aprilie, mai și iunie ale acestui an.
● Consumatorii nu mai cumpără la fel de multe produse ale marilor lanțuri de fast-food. Acest lucru a forțat McDonalds, Wendy’s și alte lanțuri de restaurante din industrie să promoveze oferte accesibile.

Un alt element interesant a fost interesul în creștere al investitorilor străini pentru obligațiuni din Asia. Astfel, străinii au fost investitori neți în titluri de stat asiatice pentru a doua lună consecutiv în iunie, susținuți de așteptările unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA, arată analistul XTB România.

Aceștia au achiziționat obligațiuni în valoare netă de 3,05 miliarde de dolari în Indonezia, India, Malaezia, Coreea de Sud și Thailanda luna trecută, după achiziții nete în valoare de aproximativ 9,5 miliarde de dolari în luna precedentă, conform datelor furnizate de autoritățile de reglementare și asociațiile pieței obligațiunilor.

Reducerea ratelor în USD cu rate mai stabile în Asia va normaliza parțial ratele și diferențialele de randament, făcând obligațiunile guvernamentale asiatice în monedă locală mai atractive.

Alegerile prezidențiale din SUA, definitorii pentru decizia Fed

Totuși, nu trebuie să ignorăm alegerile prezidențiale din 5 noiembrie și faptul că sunt programate două reuniuni ale Fed înainte de această dată, explică Radu Puiu.

Orice mișcare de reducere a ratelor înainte de 5 noiembrie ar fi o percepție proastă”, i-a spus senatorul Kevin Cramer, republican din Dakota de Nord, lui Powell, în remarci care au continuat la audierea din fața Congresului.

Acesta a fost unul dintre numeroasele momente ale audierii care, în mod explicit sau nu, au fost încadrate de votul prezidențial, de sensibilitatea politică a viitoarelor decizii ale Fed și de sugestiile unor apropiați ai fostului președinte Donald Trump, potrivit cărora Fed ar trebui să fie supusă unei supravegheri politice mai stricte (ceea ce contravine normelor larg acceptate).

De altfel, Donald Trump l-a avertizat pe Jay Powell să nu reducă ratele dobânzilor din SUA înainte de votul prezidențial din noiembrie. Totuși, Trump a declarat că, dacă va fi ales, îl va lăsa pe președintele Rezervei Federale să își încheie mandatul dacă „face ceea ce trebuie”. Candidatul republican Trump a recunoscut, într-un interviu acordat Bloomberg News, că banca centrală „poate” va reduce ratele dobânzilor înainte de alegerile din 5 noiembrie, dar a adăugat că „este ceva ce ei știu că nu ar trebui să facă”.

În acest context, președintele Powell pare a se afla între ciocan și nicovală. Având în vedere cele mai recente evoluții în lupta pentru Biroul Oval, care îi oferă o probabilitate tot mai ridicată de victorie lui Donald Trump, Powell va avea o decizie dificilă de adoptat, arată analistul financiar din cadrul XTB România.

Va urma acesta direcția pe care a prezentat-o în ultima perioadă banca și va livra acea reducere de dobândă mult așteptată de piețe? Sau va fi influențat de presiunile „potențialului” viitor președinte al SUA, Donald Trump, și va aștepta rezultatul alegerilor pentru a-și asigura postul?

Material de opinie realizat de Radu Puiu, analist financiar XTB România.

You Might Also Like

BCE reduce dobânzile pentru a opta oară într-un an, în contextul inflației aproape de 2%

Dobânzi ca în 2013: băncile au urcat din nou ofertele la depozite până la 8%. Unde îți poți plasa banii acum

Datele oficiale ale BNR confirmă: ieșiri masive din rezerva valutară în luna mai. Guvernatorul BNR a explicat amploarea intervențiilor pentru apărarea cursului. Mugur Isărescu: Estimările din piață nu au greșit prea mult

Pentru prima dată, românii care împrumută statul prin titluri de stat Fidelis pot obține o dobândă de 8,35% pe an, cea mai mare de până acum. Ce noutăți aduce ediția din 6 iunie?

Analiză: România are nevoie de un acord special cu băncile și de un împrumut masiv de la populaţie ca să evite taxe majorate

TAGGED: dobanzi, banca centrala, investitori, SUA, alegeri, FED, Rezerva Federala, Jerome Powell
Gabriela Dinu 18/07/2024
Share this Article
Facebook Whatsapp Whatsapp LinkedIn Email Copy Link Print
By Gabriela Dinu
Follow:
Editor al publicaţiei online www.bankingnews.ro. A participat activ nu numai în managementul şi dezvoltarea proiectului, ci a adoptat şi o implicare directă în activitatea editorială, fiind atrasă de munca redacţională. A descoperit pasiunea pentru jurnalism atunci când a făcut parte din echipa care a lansat portalul www.ghiseulbancar.ro. Așa că îşi asumă rolul de editor, alcătuind, de cele mai multe ori, materiale de analiză.
Previous Article Din confortul propriei case, de la terasă, plajă sau agenție, românii își pot deschide cont online la Raiffeisen Bank în 8 minute, fără apel video
Next Article Pay with BT Pay, noua opțiune ce face plățile posibile în câteva secunde, fără a mai fi necesară completarea datelor cardului. Oana Ilaș: Plățile online sunt semnificativ simplificate

– Publicitate –

UCFin banner

Ad image
Ad image
Ad image
Ad image

Alte articole

BCE reduce dobânzile pentru a opta oară într-un an, în contextul inflației aproape de 2%

o săptămână ago

Dobânzi ca în 2013: băncile au urcat din nou ofertele la depozite până la 8%. Unde îți poți plasa banii acum

o săptămână ago

Datele oficiale ale BNR confirmă: ieșiri masive din rezerva valutară în luna mai. Guvernatorul BNR a explicat amploarea intervențiilor pentru apărarea cursului. Mugur Isărescu: Estimările din piață nu au greșit prea mult

o săptămână ago

Pentru prima dată, românii care împrumută statul prin titluri de stat Fidelis pot obține o dobândă de 8,35% pe an, cea mai mare de până acum. Ce noutăți aduce ediția din 6 iunie?

2 săptămâni ago

Primul proiect online de jurnalism financiar-bancar din România.

Ne găsiți și pe

© BankingNews - Toate drepturile rezervate

  • Despre BankingNews
  • Contact
  • Publicitate
Folosim cookies pentru a va oferi o experienta cat mai placuta pe site-ul bankingnews.ro. Mai multe detalii despre politica noastra referitoare la protectia datelor cu caracter personal puteti vedea aici: GDPR - Politica de Confidentialitate Setari CookieAccepta
Privacy & Cookies Policy

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these cookies, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may have an effect on your browsing experience.
Necessary
Întotdeauna activate
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.
Non-necessary
Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.
SALVEAZĂ ȘI ACCEPTĂ

Removed from reading list

Undo
Welcome Back!

Sign in to your account

Lost your password?