O analiza alarmista a RBS a aparut in presa britanica. The Telegraph scrie ca banca isi anunta clientii ca urmeaza o criza a deflatiei. Anuntul din presa de luni, 11 ianuarie, vine dupa cel facut inca din noiembrie anul trecut, dar si dupa cel al miliadarului George Soros.
Revenind la analiza RBS inaintata clientilor sai si facuta publica de presa, banca ii sfatuieste sa se pregateasca pentru ”un an cataclismic” marcat de o criza globala a deflatiei, avertizand ca marile burse ar putea cadea cu pana la o cincime iar barilul de petrol ar putea fi cotat cu 16 dolari.
Divizia de creditare a Royal Bank of Scotland afirma ca pietele dau semnale de stres similare celor 2008, si seamana izbitor cu perioada anterioara crizei Lehman.
”Vindeti absolut tot, cu exceptia obligatiunilor de inalta calitate. Vorbim de redobandirea capitalurilor, nu de rentabilitatea capitalurilor. Suntem intr-un hol foarte aglomerat care are iesiri de urgenta foarte stramte”.
Morgan Stanley prevede o cotatie a petrolului de 20 de dolari pe baril. In 12 ianurie 2016, barilul a spart pragul psihologic de 30 de dolari per baril
Potrivit analizei RBS, pretul titeiului va continua sa scada odata depasita bariera tehnica de 34.40 dolari, cel mai probabil barilul urmand sa atinga un prag minim de 16 dolari, asa cum s-a mai intamplat in 1999, in timpul crizei din Asia de Est. Banca afirma ca OPEC pare incapabil sa raspunda incetinirii economice constante inregistrata de Asia, singura regiune care ar fi putut relansa cererea globala de petrol.
RBS mai anticipeaza ca randamentul pe 10 ani al bondurilor germane vor inregistra un minim istoric de 0,16 la suta pe an, iar rata dobanzii de politica monetara a BCE va cobora pana la -0,7 la suta.
RBS considera ca epicentrul stresului global este China, acolo unde cresterea bazata pe creditare a ajuns la saturatie.
Citeste analiza completa AICI.
O analiza a companiei Admiral Markets explica de ce sa ne temem de China
Evenimentul cel mai important in toate pietele financiare (venit fix, actiuni si forex) din acest inceput de an este fara nici un dubiu reluarea crizei din China. Noul val de panica va afecta insa asimetric restul valutelor din piata Forex, existand castigatori si pierzatori.
Incepand de la sfarsitul anului trecut, China a inceput sa isi devalorizeze moneda proprie pentru a forta reluarea activitatii economice. Avand in vedere datele economice publicate la inceputul acestui an, devalorizarea va continua si in perioada urmatoare.
Euro, cel mai afectat
Una dintre cele mai vizibile si masurabile efecte ale deprecierii Yuan-ului (moneda Chinei) va fi un val de deflatie mondiala. China este cea mai mare „fabrica” din lume si exporta produse in toate economiile. Un Yuan mai slab inseamna preturi mai mici la orice „Made in China” ceea ce inseamna inflatie mai mica peste tot. In prezent, inflatia foarte mica este o problema mult mai mare pentru Europa (respectiv Banca Centrala Europeana) decat pentru America. Este mult mai probabil ca Banca Centrala Europeana sa reactioneze din nou, ceea ce inseamna deprecieri mai mari ale Euro fata de USD.
Exceptand cazul unui crah bursier generalizat, scaderile mari vor incepe dupa publicarea indicatorilor de sentiment din Europa (PMI). Asta se va intampla in saptamana 17-23 ianuarie, mai spun analistii de la Admiral Markets.
Gabriela DINU
